中原证券 张刚
深发展（000001）康缘药业（600557）工商银行（601398）
上海证券 蔡钧毅
三力士（002224） 亚通股份（600692） 步步高（002251）
西南证券 罗栗
上海莱士（002252）国阳新能（600348）中信国安（000839）
民族证券 刘佳章
山东黄金（600547）西山煤电（000983）康缘药业（600557）
华泰证券 周林
七匹狼（002029）东阿阿胶（000423）合肥百货（000417）
世纪证券 蒋川宁等
新中基（000972）亨通光电（600487）科华生物（002022）
华西证券 王锦
达意隆（002209）联合化工（002217）东力传动（002164）
高频荐股 康缘药业（600557）
制表：丛榕
康缘药业（600557）
公司主要以生产现代中成药为主。公司研发能力突出，产品结构丰富，未来三年年均业绩增幅将在40％左右。公司业绩未来主要增长点是工业产品销售的快速增长。桂枝茯苓胶囊在2007年四季度经国家药监局批准增加了新适应症，预计该产品2008年的销售收入将保持20％左右的增速。热毒宁注射剂和散结镇痛胶囊也将“过亿”。研发成果的转换：公司现有多个在研或研究结束的产品，将在未来3－4年内陆续上市，成为支撑公司未来业绩发展的主要因素。此外，桂枝茯苓胶囊正在美国进行二期临床实验，预计将在2008年结束。强强合作的结果：公司与国药控股签署了为期10年的《工商战略合作框架协议》，08年合作目标为购销公司产品1亿元。拥有了国药控股广阔的销售平台，公司产品的销量必将得到较大的提高。预计公司07、08年的EPS分别为0.54元和0.75元，建议关注。（中原证券 张刚）
公司主营医药工业和医药商业，医药工业是主要的利润来自；医药工业的主导产品包括妇科、骨科、抗感染、抗肿瘤、心脑血管等五大系列，其中桂枝茯苓胶囊是拳头产品，而热毒宁是增长最快的产品。在五大系列产品增长的拉动下，03年至07年公司主营业务收入和净利润年均复合增长率分别为24.6％和27.3％。公司的核心竞争力还表现在丰富的产品线和产品梯度；拥有强大的研发实力以及实施产品分线销售的独特营销模式。作为中药现代化的龙头企业，建议投资者关注。（民族证券 刘佳章）
深发展（000001）
公司的战略鲜明，专注贸易融资业务和零售银行业务，凭借卓著的创新能力，两项业务近年来均取得良好发展。由于公司的零售贷款占比较高，在上市银行中居第二，同时公司贸易融资业务沉淀了低成本的资金来自，如此的资产负债结构使得公司拥有相对同业较高的净息差。公司的不良率连续3年实现下降，同时公司的关注类贷款在上市银行中最低，仅高于交行，较低的关注类贷款比例保证了公司的后续资产质量。同时公司的房地产开发贷款占比低，受开发商经营状况影响小。08年1季度公司的资本充足率首次达标，多年制约公司发展的瓶颈破除，公司由此将步入业务发展的新征程。预计08、09年每股收益分别为1.71元和2.26元，后市可中期关注。需要注意的是房价的波动可能会影响到公司住房按揭贷款的质量。
工商银行（601398）
工商银行是目前国内资产规模最大的商业银行，在国内拥有最庞大的分支机构网络和最为广泛的客户基础，网络渠道优势和客户基础优势是其他银行所不能比拟的，这是公司未来发展中间业务和零售业务的有利支撑。工行拥有业内最为先进的信息技术系统，这使得工行可以不断创新金融产品，推进业务流程再造。综合化经营和海外扩张不断推进，公司在上市银行中最有可能成长为汇丰、花旗式的国际综合金融服务提供商。预计08、09年每股收益分别为0.35元和0.44元，动态市盈率已低于20倍，投资价值凸现，建议中期关注。风险因素是公司持有的次级债券有进一步减值的可能、外汇敞口面临汇兑损失的风险。（中原证券 张刚）
三力士：(002224)
公司坐落于中国经济十强县之一的绍兴县，是一家专业生产各类橡胶V带的大型企业。其主导产品三角胶带的市场占有率位居全国第一，同时产品远销国际市场，成为国内橡胶V带行业的领军企业。公司是国家高新技术企业、全国质量效益型先进企业。目前，三力士牌橡胶V 带被国家质量检验检疫总局评为“中国名牌产品”、“国家免检产品”，三力士商标被国家工商行政管理总局认定为“中国驰名商标”。公司近日公告，随着国内石油化工等上游产品价格的不断上涨，公司各种原辅材料价格上涨较快，造成公司生产经营成本大幅提高。公司决定，从2008年6月1日起，公司内销产品的销售价格在原价格基础上上调10％，外销产品的销售价格在原价格基础上上调8％~10％不等。由此可以看出，公司的产品成本转嫁能力较强。可逢低关注。
亚通股份：(600692)
公司主要经营上海至崇明的水上旅客运输，市场占有率达75％，但运输主业面临发展的窘境，08年一季度每股收益0.0156元，每股净资产1.73元，净资产收益率0.90％，实现净利润同比减少10.64％。公司于07年12月开始致力于崇明房地产业的开发建设，通过旗下子公司中标崇明24号地块开发，该地块占地达144亩，公司07年报披露公司将在08年抓好10万平米的商品房开发建设。此外，公司还加大对旅游酒店的投资力度，转型工作已在积极尝试和酝酿。由于公司是崇明县唯一的一家上市公司，面对上海的大发展，崇明将受到极大的辐射，其开发建设已经渐次展开。在此背景下，公司虽当前经营以及盈利较为薄弱，但未来定位发展值得憧憬。
步步高：(002251)
公司主营商品零售行业，公司经营以密集式开店、双业态、跨区域为发展模式。目前公司门店遍布湖南省，并战略性进入了江西省。奠定了湖南省连锁龙头企业地位，公司目前正处于快速发展阶段，自成立以来已经拥有门店87家，保持连续三年每年开店20多家的发展速度。发行后每股净资产9.39元，发行后每股收益0.87元/股，资产质量优异。公司立足于中小城市的发展战略与其他零售企业形成差异化竞争，而且未来市场容量较为可观，未来成长性将保持较快速度。公司高管表示未来几年仍将保持每年20-30家的开店速度，在加速发展的同时，公司的销售利润率保持稳步增长，近三年间的销售利润率均保持在3.06％，与其他商业企业相比具有盈利的优势。基于公司的差异化竞争和超常的发展速度，未来值得期待，可低吸关注。（上海证券 蔡钧毅）
